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自中东地缘政事突破爆发以来,大家生意环境不时激荡,成本市集波动加重。平衡派选手、金牛基金司理周寒颖示意,地缘突破或成为本年的黑天鹅事件,短期来看,科技虽仍具高景气,但需警惕流动性角落收紧下的估值回调风险,此配景下,低估值、高股息、金钱结构和仓位或成为决定2026年投资答复的关节。
上风金钱或迎好买点
“巧合候公司订价不仅基于面前基本面,还会受宏不雅环境变化影响,包括地缘突破、利率、汇率等要素,关怀宏不雅面变化,对市集合枢风险与收益起原有基本的判断至关首要。”周寒颖觉得,近期中东地缘突破激发的霍尔木兹海峡场面垂危,行为液化自然气和硫资源运载的咽喉要说念,其潜在风险将径直冲击大家科技产业链,或成为2026年市集最大的黑天鹅事件。
据了解,由周寒颖为拟任基金司理的景顺长城衡瑞精选(代码:026376)正在刊行中。新基金将谨守三维度平衡投资体系,通过行业/格调/市值溜达,以成长性、估值、笃定性构建动态平衡,在严控组合回撤、守住安全角落的前提下,力图为持有东说念主创造穿越周期的逾额收益。在投资方朝上,周寒颖示意,将重心关怀动力安全、高端制造业、耗尽内需三大标的。
周寒颖进一步分析指出,过往市集在经历一季度的“春季躁动”之后,紧接着年报、一季报密集泄露,二季度有望从“极致成长”转向盈利开动+格调平衡。而新基金建仓期的时期上风,以及平衡多元设立的格调,或可助力其在结构性行情中攻守更挥洒自如。往后看,受海外干系影响,大家生意环境仍不融会,优质金钱或约略提供好的买点。
用哑铃的融会托起成长的空间
虽是平衡型选手,但周寒颖并非低波动的保守派,在把抓产业景气跃升时也勇于挫折。投履历程中,她善于基于“性价比”的标尺,在不同格调的金钱间纯真设立,以较好地相宜行情变化。在周寒颖看来,平衡不是静态设立,而是随市集周期重塑结构,信泰资本用哑铃战略的融会结构托起成长的弹性空间。
关于组合构建,周寒颖将杠铃战略行为中枢战略,并凭证市集变化动态调理两头的设立结构,在行情积极时,偏好“高ROE(净金钱收益率)+景气成长”结构,其中,肃肃一端用PE(市盈率)订价,录取估值较低的标的;景气成长一端用PEG(市盈率相对盈利增长比率)订价,更关怀事迹年化复合增速高的标的,行为挫折性设立。碰到市集流动性裁减,行情低迷时,则选拔“高股息+肃肃”结构,进行防范。
广盛网配资以周寒颖措置的景顺长城成长之星为例,最新的前十大权重股既包含电力、电子和通讯等成长格调股票,也兼顾了非银、有色和家电等价值格调股票,呈现出典型的科技成长+高股息的“杠铃”结构,能在捕捉科技成长产业机遇的同期,凭借高股息金钱的肃肃性来平抑组合的净值波动,在严控回撤的基础上寻求逾额收益,达到进可攻退可守的成果。(数据起原:基金如期讲述,个股所属行业按申万一级行业离别,律例2025/12/31)
从推行进展来看,周寒颖的设立理念赢得了市集赐与的正向反映。周寒颖于2020年5月21日给与景顺长城成长之星以来,期间经历多轮市集不同格调切换,均能跑赢基准,最终赢得103.83%的总答复,是同期事迹比拟基准收益率的4倍。何况周寒颖回撤界限时期较好,景顺长城成长之星在其措置以来,最大回撤仅-26.57%,优于沪深300指数和同类凡俗股票型基金指数同期回撤-45.60%、-43.30%。凭借不时优异的进展,该基金还赢得了晨星五年&十年期五星认证,以选取22届“五年期怒放式股票型不时优越金牛基金”。(数据起原:Wind,律例2026/2/28,同期基准收益率为21.34%。评级、奖项起原晨星、中国证券报,律例2025/12/31)
行为领有二十年基金从业糊口、近十年投资经历的基金司理,周寒颖具有掩饰A股、港股等不同市集的投资告诫。这次执掌景顺长城衡瑞精选(代码:026376),她示意,安身事迹基准,力图为持有东说念主创造永久肃肃的逾额收益。
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